薄膜材料制备技术_功能薄膜及其沉积制备技术

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明冠新材：力争成为一流的新型复合膜材料研发生产行业引领者

――明冠新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

明冠新材料股份有限公司董事长兼总经理 闫洪嘉先生

明冠新材料股份有限公司财务负责人 赖锡安先生

明冠新材料股份有限公司董事会秘书 叶 勇先生

明冠新材料股份有限公司研发总监 张 鹏先生

民生证券股份有限公司投资银行事业部高级副总裁、保荐代表人 王 琨先生

民生证券股份有限公司项目组现场负责人 霍亮亮先生

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

闫洪嘉：公司的主营业务为新型复合膜材料的研发、生产和销售。报告期内（2017年到2020年6月），公司的主要产品为太阳能电池背板。

问：请介绍公司的主要产品及服务。

叶勇：报告期内，公司的主要产品为太阳能电池背板，销售收入占各期主营业务收入的比例均在90%以上；铝塑膜、特种防护膜、POE（属于聚烯烃类薄膜，是乙烯与其他短链烯烃共聚物）胶膜为公司新开发的产品类型，报告期内已实现了对外销售，但销售量和销售金额均较小。太阳能电池背板制造业属于光伏发电行业的子行业薄膜材料制备技术，是光伏发电产业链中不可缺少的环节，在光伏发电产业链中处于中游。

问：公司有多少控股子公司以及参股公司？

闫洪嘉：截至报告期末，公司共拥有3家全资子公司苏州明冠（苏州明冠新材料科技有限公司）、明冠锂膜（江西明冠锂膜技术有限公司）、明冠国际（明冠国际控股有限公司）薄膜材料制备技术，以及1家全资孙公司越南明冠（CROWN ADVANCED MATERIAL VIETNAM CO., LTD），无参股公司。此外，报告期内，公司曾拥有1家全资子公司江苏明冠（江苏明冠材料技术有限公司），已于2017年9月7日注销。

问：请介绍公司的技术研发情况。

张鹏：公司自成立以来一直专注于新型复合膜材料的研发、生产和销售，围绕主业建立了严谨科学的研发项目开发体系，建立了保密制度，对研发涉及的技术资料、知识产权文件等进行分级、分类管理，形成了良好的研发环境。经过多年的研发积累，公司形成了具有自主知识产权的核心技术体系，其主要包括功能性高分子薄膜研制技术、特种粘合剂开发技术、材料界面处理技术、材料光学设计技术、精密涂布复合技术和功能性材料分散技术等。在薄膜基材和胶粘剂制备、材料表面处理以及涂布复合工艺方面形成了公司的核心能力，增强了公司的比较优势和市场竞争力。

问：公司的技术研发与产业融合情况是怎样的？

张鹏：公司的科研成果与产业深度融合。报告期内，公司根据客户及市场需求，通过运用具有成熟性能的M膜，开发出TPM、KPM和BO结构背板结构产品，能够满足客户多种需求。在基础款M膜基础上，公司又进一步开发出具有高反射效果的M膜，其生产出的背板产品能够显著提升光伏组件的转换效率。公司在巩固背板优势的同时，根据光伏组件行业技术变化及趋势，通过技术科研成功推出防护膜及POE膜产品，目前已被下游大型客户验证使用，进一步丰富了公司的产品结构。公司在未来的科技研发中将继续坚持产学研的有机结合，将科技成果与产业进行深度融合，发挥经济效益。

问：公司的主要客户有哪些？

叶勇：随着公司市场拓展力度的加强，公司生产的太阳能电池背板由于具有高性能和高性价比的特点，逐步为越来越多的组件企业所认可。目前，公司主要客户群体为全球范围内的大型光伏组件企业。报告期内，公司前五名客户是隆基股份、晶澳科技、Vina Solar（越南光伏科技有限公司）、通威太阳能、LG Electronics等。

问：公司的主营业务收入是多少？

赖锡安：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司的主营业务收入分别为59211.68万元、86406.35万元、93888.97万元及33723.47万元，2017年到2019年的复合增长率为25.92%。

问：公司的主营业务毛利率是多少？

赖锡安：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司的主营业务毛利率分别为21.66%、20.96%、24.33%和22.97%。

发展篇

问：公司总体的发展战略是什么？

闫洪嘉：公司基于在太阳能电池背板领域所形成的技术及市场优势，不断挖掘新材料、新能源领域的业务发展机会，持续投入人力、物力及资金于各类新型复合膜材料的研发领域，丰富公司产品结构，提升产品技术优势，增强公司整体竞争力，力争成为引领行业发展的一流新型复合膜材料研发和生产企业。公司将积极把握国家产业政策扶持、国际分工调整的历史机遇，坚持“向客户提供最优质的产品与服务，提高企业自身价值和员工福利待遇，为社会进步发展作贡献”的经营理念，谨遵“为解决新能源问题和地球环境问题作出贡献”的企业使命，牢记对顾客、员工、社会及股东的责任，为我国新材料、新能源及节能环保产业做出更多贡献。

问：请介绍公司为实现战略目标已采取的措施及实施效果。

闫洪嘉：为实现公司战略目标，公司从研发投入、人才培养、品牌建设、内部管理、市场销售等方面制定并采取了具体的措施，并取得了良好的成效。采取的具体措施有：1）加强技术研发和创新；2）重视人才培养和扩充；3）打造一流行业品牌，提升市场影响力；4）健全内部管理制度，加强内部管理能力；5）扩大产品产销规模，占领更多市场份额；6）维护既有客户关系，加强新客户开发力度。

问：公司未来规划采取的措施有哪些？

闫洪嘉：公司未来规划采取的措施有：1）运用好募集资金。若公司本次能够成功发行上市，将为公司实现上述目标提供资金支持。公司将根据募集资金投资项目的投资计划，认真组织实施，扩大公司生产规模，提高公司的研发实力；2）加快人才培养、引进。公司将通过内部培养和外部引进人才两种途径实现人才的积累，一方面积极引进高级研发、管理和销售人员，另一方面培养中高级技术人员和管理队伍，为实现公司的发展目标提供人才储备；3）完善制度、提升效率。公司将进一步健全管理制度，优化内部流程，夯实企业基础管理工作，提高董事会、管理层的经营决策能力和日常管理能力，强化各项决策的科学性和透明度，提升公司运营效率。

问：请介绍公司的核心技术优势。

张鹏：公司研发人员素质较高，管理体系科学合理，硬件设施齐备，研发力量雄厚，独立自主创新能力强，具备高素质的专业产品技术开发团队。在硬件设施方面，公司拥有江西省光电复合材料工程技术研究中心，设立配套国内一流实验设备的综合实验室。目前公司共拥有100余项专利技术，获得了江西省科学技术进步二等奖、江西省科学技术进步三等奖以及江西省宜春市科学技术进步一等奖等多项荣誉；在基础技术方面，公司凭借高水平专业化技术研发团队，在长期研发创新过程中形成了以功能性高分子薄膜研制技术、特种粘合剂开发技术、材料界面处理技术、材料光学设计技术等为主的基础技术。基础技术的研发具有开发投入大、周期长、成本高等特点，公司经过多年技术积累形成了一定的技术优势；在工艺技术方面，公司在长期生产过程中形成了独特的精密涂布复合技术、功能材料分散技术等工艺技术，并结合生产实践不断对生产工艺进行优化改进，使得技术成果产业化效率更高。

行业篇

问：请介绍公司所属行业及确定依据。

王琨：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C29橡胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“C29橡胶和塑料制品业”中的“C2921塑料薄膜制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》的分类，公司太阳能电池背板和POE膜产品属于“6.3太阳能产业中”中的“6.3.2太阳能材料制造”中的太阳能电池封装材料，锂离子电池用铝塑膜产品属于“1.2电子核心产业”中的“1.2.3高储能和关键电子材料制造”中的铝塑膜；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于新能源领域高效光电光热行业。

问：公司所属行业主要法律法规和政策对公司经营发展有什么影响？

叶勇：目前，光伏发电行业和锂电池应用新能源汽车、储能行业等均属于需要国家财政予以补贴的新能源行业，国家对于补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施直接影响行业内公司的生产经营。降本增效目前是光伏发电行业和锂电池行业所共同的发展趋势，公司始终把握行业发展方向，今后将继续提升和改善产品性能、降低产品成本，以实现持续、稳定发展。

问：太阳能电池背板市场的发展前景如何？

叶勇：根据中国光伏行业协会与赛迪智库集成电路研究所于2020年3月发布的《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》，光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形式。不仅在欧美日等发达地区，在中东、南美等地区也快速兴起。2019年，全球光伏新增装机市场达到120GW，创历史新高。乐观情形下，预计2020年、2021年、2022年、2023年和2025年全球新增装机容量分别为140GW、155GW、165GW、175GW和200GW。按照每GW安装量对太阳能电池背板的需求为530万平方米进行估算，同时考虑双面组件对市场的影响，2020年、2021年、2022年、2023年和2025年对应的太阳能电池背板需求量分别为5.72亿平方米、5.85亿平方米、5.89亿平方米、6.19亿平方米和7.01亿平方米，太阳能电池背板市场整体前景良好。

问：除公司以外的行业主要企业有哪些？

叶勇：太阳能电池背板行业的主要企业有：苏州赛伍应用技术股份有限公司、苏州中来光伏新材股份有限公司、杭州福斯特应用材料股份有限公司、乐凯胶片股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司；铝塑膜行业的主要企业有：大日本印刷株式会社（DNP）、昭和电工株式会社、新纶科技（维权）股份有限公司、上海紫江新材料科技股份有限公司、道明光学股份有限公司。

问：公司在行业中处于怎样的地位？

叶勇：公司作为国内最早涉及太阳能电池背板与锂离子用铝塑膜领域的企业之一，经过十多年发展，已经推出一系列太阳板电池背板与锂离子用铝塑膜产品，在多个产品领域内打破了国外企业的垄断。公司作为主要起草单位，参与起草《GB/T 31034-2014晶体硅太阳电池组件用绝缘背板》国家标准；作为副组长单位，参与中国化学与物理电源行业协会起草《T/CIAPS0005-2018锂离子电池用铝塑复合膜》团体标准。随着公司产能的增加，公司的行业地位也将进一步增强，并为相关新产品的市场推广奠定良好基础。

发行篇

问：请介绍公司的控股股东、实际控制人情况。

王琨：闫洪嘉为公司控股股东，本次发行前直接持有公司41.44%的股份；闫勇系闫洪嘉之兄长，本次发行前通过博强投资控制公司17.27%的股份，通过博汇银投资控制公司1.24%的股份。闫洪嘉及闫勇本次发行前合计控制公司59.95%的股份，为公司实际控制人。

问：本次发行前后公司股本是多少？

霍亮亮：本次发行前公司总股本为12306.57万股；本次股票发行数量为4102.20万股，占公司发行后总股本的比例为25%。本次发行均为新股发行，不涉及股东公开发售股份。

问：本次募集资金将用于哪些项目建设？

叶勇：公司本次发行募集资金将主要用于投资建设：年产3000万平方米太阳能电池背板扩建项目、年产1000万平方米锂电池铝塑膜扩建项目、江西省光电复合材料工程技术研究中心扩建项目、补充流动资金项目。

问：请介绍公司募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。

张鹏：公司研发、生产的太阳能电池背板具有环境耐候性能好、可靠性强、反射性高，能增加组件功率和延长组件使用寿命等优点，并陆续开发出高反射性能背板、1500V高系统电压背板等高性能背板产品，具有较高的科技创新性；公司研发、生产的锂离子电池用铝塑膜采用公司独创的干热复合制备技术工艺，具备耐电解液和阻水性能好，同时兼顾冲深性能和裁切性能的特点，在动力电池用铝塑膜产品领域探索出了国产化替代的现实路径。公司本次募集资金运用将围绕公司现有业务产品太阳能电池背板、锂离子电池用铝塑膜的研发和生产进行，本次募集资金符合重点投向科技创新领域的要求。

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